Thomas Carrington

How the business press stabilizes and destabilizes notions of audit failure

20 Oct 14 — / in English — No comments

The eternal audit expectations gap is never as pronounced as when a company suddenly collapses or when a company announces significant restatements of, or errors in, its financial accounts. In these cases the auditor is dragged out of the shadows and asked why s/he didn’t warn investors and other stakeholders of what was, or was likely, to come. Auditors will here refer to materiality levels and audit standards as a defense, while the accusing users of the audit will refer to the ‘promises’ of the audit—i.e., that the auditor will provide assurance to management’s assertions. These discussions are never fully settled. Only when the auditor loses in court—which very rarely happens—do we approach a settlement of whether the audit was a failure or not. Still, even though the issue is never completely settled the discussion of whether a contested audit was a failure or not nevertheless tend to stabilize over time. But how does that happen?

Building on material I collected for my dissertation I have—together with Gustav Johed—explored this very question, focusing on the role of the media in this process. The result of this exploration is documented as a chapter in Josef Pallas, Lars Strannegård and Stefan Jonsson’s anthology Organizations and the Media: Organizing in a Mediatized World.[1] What we found was, as expected, that media play an important role in stabilizing notions of audit failure. But we also found that it is much too simplistic to equate this important role with the media acting as judges over the audit’s fate as a ‘success’ or failure. Instead, we found a much more complex process in which many different actors took part. Sure, the business press had an influence over other actors but so did a number of these actors have over the business press. To bring some analytical order to the process we observed—the debate about the quality of the audit of the financial services firm Intrum Justitia, which in 2003 had to disclose errors in the financial reports due to faults in the accounts of its British subsidiary—we propose three main roles for the media based on patterns observed in the studied material.

First, we notice the (rather obvious) role of the media as an instigator of opinions and propositions. By choosing which stories to publish, the setting of headlines, and through editorials and opinion pieces the media is in a good position to influence the opinions of others that matter. We call this role, the agency role. In the case explored in this study we found the business press to be rather tough in its rhetoric in headlines and so on but at the same time rather restrained in its factual claims and blames. This, we did not have the opportunity to explore in any depth in this book chapter. It would however be interesting to see further analysis about how the style of media reporting affects propositions such as whether an audit is a failure or not. This notwithstanding, whether or not the media have any impact at all depend on how their propositions are taken up by later users.

Second, the business press can play a role as something that other actors ‘use’ and refer to. When the propositions of the business press are picked up by relevant others, the media acts (makes a difference)[2]. We call this role the actor role. Although, it is probably fair to assume that if the business press is to have a role as an actor they must first take an agency role, i.e., publish something, it is worth notice that the absence of the media in the debate could act too. It is always difficult proving a negative and yet, calling for audit failure in the absence of a media debate is probably an uphill battle. Here too, further investigation is warranted.

Third, we found that the media can be used as not only a bat with which to beat down competing arguments or make ones own position more pungent, the media can also be used as, well, a medium. We call this role the arena role. Here, the media serves as a platform for other actors to get their message across. With this we do not imply that the media should be neutral or impartial. What gets printed is after all ultimately in the hands of the business press. Nevertheless, the business press is an important amplifier of other actors’ voices and, as far as we can tell from a one case analysis, the media is more interested in debates and selling copies (advertising) than promoting a specific argument about an audit’s status as a failure or not.[3]

With this study we do not suggest that we have found a solution for the eternal audit expectations gap. There are good reasons to expect that this gap will not only prevail but be sustained and even maintained.[4] What we do suggest is, however, that this study shed some light on how this gap in local and situated cases of alleged audit failures is sufficiently bridged to stabilize the notion of the audit as a failure or not.

Carrington, T. and Johed, G. (2014). How the Business Press Stabilizes and Destabilizes Notions of Audit Failure: The Case of Intrum Justitia, in Pallas, J., Strannegård, L. and Jonsson, S. (eds) Organizations and the Media: Organizing in a Mediatized World, pp. 116–131, Routledge. ↩
Latour, B. (2005). Reassembling the Social: An Introduction to Actor-Network-Theory. Oxford University Press. ↩
This is, of course, another way in which the business press acts, in a Latorian sense. Still, the purpose in this paper is to draw attention to the ways the business press mediates in the stabilizing and destabilizing of notions of audit failure and not to conduct a full-blown Actor-Network Theory analysis. Hence, we chose the risk of being accused of theoretical inconsistency for what we consider to be gains in rhetorical clarity. Yes, the business press acts when assuming the arena role, but it does so in an interestingly different way. ↩
Power, M. (1997). The Audit Society: Rituals of Verification. Oxford University Press. ↩

Share & Comment

Papers 3: it’s getting better

30 Aug 14 — / in English — No comments

There are still some bugs in my, nonetheless, favourite article and reference manager Papers 3. Most notable is the reading list which seems great in principle—it even sync to the web now—but in practice is rather useless as, more often than not, it simply refuses to add new papers to the list. However, as a paper manager it is now really good. Syncing works, including annotations which now follow the paper between the devises (although free hand written notes is still not two way—but that is apparently in the works). Highlighting have been improved and the reading experience on both the iPad and the Mac is rather pleasant. What I haven’t done in a while is using Papers as a writing reference program à la Endnote. (Presently, I add and manage my references manually.) But maybe it is nowtime to go all in on Papers 3.

Share & Comment

From Die Luft der Freiheit weht to Tänka fritt är stort men tänka rätt är större

30 Jun 14 — / in English — No comments

Mottoes…

Nevertheless, after six months in northern California the winds of freedom will now blow me back to Uppsala where to think freely is considered great but thinking right is even greater.

Auf wiedersehen Stanford!

Share & Comment

Papers 3: still disappointing

29 Mar 14 — / in English — No comments

“I finally decided to give it a full try by importing my Papers2 library and starting to write with help of Papers3. So far I am sorry to report significant disappointment and regret. The version is still too buggy.” (Academic workflows on a Mac)

I agree. Sad. So much potential here.

Source: http://blog.macademic.org/2014/03/29/papers-3-still-disappointing/

Share & Comment

Auditing and the construction of accounting reliability (ACAR)

24 Oct 13 — / in English — No comments

I guess I know what I’ll be working on…

Share & Comment

An empirical test of the hierarchical construct of professionalism and managerialism in the accounting profession (updated)

11 Aug 13 — / in English — No comments

Update 2013-11-13: The text has been updated to reflect the fact that the article is now published

Research into the tension between professionalism and commercialism in the accounting profession is inconclusive and warrants greater attention. How to conceptualize and measure these constructs are thus pressing concerns. Using questionnaire data from 1646 auditors in Sweden, and applying confirmatory factor analysis and structural regression models within a structural equation modeling framework to a measurement model developed by Suddaby et al. (2009), we find little empirical evidence for the existence of the two logics of professionalism and managerialism (i.e., commercialism) as two higher-order latent constructs shared by auditors. However, we find that two sub-elements of the proposed higher-order constructs do discriminate between each other in a way that could indicate two exclusive value statements in the accounting profession connected to the professionalism-commercialism tension: these are the respective emphases on independence enforcement and client commitment.

This is the abstract to the first article we* publish based on a survey sent to all 3.999 chartered (and registered) auditors in Sweden. I am of course happy to see it in press print** but also a little curious as to its reception. On the hand these kinds of papers can always be dismissed with arguments such as “well of course you didn’t find any correlations – you asked the wrong questions!”. On the other hand: that is kind of our point! We went through great pains to replicate the state of the art in this type of research, just because of this. There is never any “right” or “wrong” questions. What we wanted to know is whether, the model as suggested by Suddaby et al. (2009), can produce valid result with these kinds of methods. Hence, I don’t buy these kinds of dismissals.

On a more positive note I really hope this article will challenge some of the best minds in audit research—from both sides of the quantitative/qualitative divide—to think anew concerning the tensions between commercialism and professionalism. We make some suggestions in the paper but I think there is potential for some really interesting work, seeking to understand what it means to be a professional auditor and how this interplays with demands on the auditor to also be commercially successful.

The article “An empirical test of the hierarchical construct of professionalism and managerialism in the accounting profession” is found at http://dx.doi.org/10.2308/bria-50511.

* Thomas Carrington, Tobias Johansson, Gustav Johed, and Peter Öhman.
* * Carrington, T., Johansson, T., Johed, G., and Öhman, P. (2013.) An empirical test of the hierarchical construct of professionalism and managerialism in the accounting profession. Behavioral Research in Accounting, In-PressVol. 25, No. 2, pp. 1-20.

Share & Comment

Keeping up appearances

31 Jan 13 — / in English — No comments

Recently it was brought to my attention that a conference paper of mine is the third most viewed “publication” in the Uppsala University library database DiVA. This, I have to admit, made me a little embarrassed. Because, people kept congratulating me for this thing, which I could neither understand nor explain. I was completely bewildered why this “work in progress” would be the text that, out of all the things I have written, would get the most attention. I quickly realised that my only real choices—if I did not want to continue the “I don’t know” mantra at the risk of looking stupid for not knowing, or lazy for not finding out—were to either just smile and try to keep up the appearance that this conference paper was some kind of master piece or to go to the bottom of this mystery and try to find at least a partial explanation for the paper’s popularity. The choice was of course easy. How could I not want to know?

Screenshot 2012 12 09 2229

First of all it is worth noting that the database entry is the third most “viewed” on DiVA. This is an important distinction because the paper is not downloadable. (A later published version of the paper can be downloaded from Elsevier but this conference paper version can’t.) On the other hand, there is no way of knowing that the paper is not downloadable when it appears in the list of search results so from that perspective the distinction is not important. What is important is to be clear about that very few people have actually read the conference paper. That a lot of people have clicked on the link to the database entry for the paper in the list of DiVA search results does hence not mean that we can draw any conclusions about the quality of the paper.

In fact, I would submit that the conference paper is not that particularly good. Although I think the empirical parts of the paper are OK, I am not especially proud of the theoretical parts of the conference paper. Fortunately the published version of the paper is much better. The paper is published as An analysis of the demands on a sufficient audit: Professional appearance is what counts! and can be found in Critical Perspectives on Accounting Vol. 21, No. 8, pp. 669-682. As of december 2012 the journal article is cited by one other paper according to Scopus, and by seven other sources by the more generous Google Scholar. And although only three years have passed since its publication—and it hence is not impossible that a flood of references are still to come—I do not expect the journal article to be referenced in anyway nearly similar numbers to the conference paper. The mystery is not why the journal article is not referenced in the thousands but why the conference paper has been viewed so ridiculously often.

So, how can the popularity of the database entry in Uppsala University’s library catalog DiVA be explained? Well, if one search Google for the title (or parts of the title) of the paper not much shows up. This tell us that the answer has something to do with the content of the database rather than the subject or the title as such. Actually, the story of this database entry tell us a lot about the state of audit research in Uppsala, and Sweden more generally, as one soon finds that there is not much of it in this database. Hence, supply is scarce. Simultaneously, demand is apparently high. And in particular demand is high for studies of “low audit quality”. A search for “low audit quality” (in december 2012) result in five hits. Mine is at the top. Three of the five hits are publications from 2012 and only my entry is a text about financial auditing. It would seem that people are really interested in low audit quality. Present and future students hence ought to keep this in mind when choosing subjects for their bachelor and master theses. (And I and my colleagues should also return to the subject.)

From this perspective the popularity of the database entry is however a little ironic because, as is apparent from the discussion above, I changed the title of the paper between the conference and the subsequent publication of the paper three years later. The paper still is about low audit quality but it is definitely not about “audit quality at the low end of the audit quality continuum” as the title of the conference paper reads. It was however submitted as such to Critical Perspectives on Accounting but I had to change the title to “An analysis of the demands on a sufficient audit” as one of the anonymous reviewers made me aware of the nonsense of talking about an audit quality continuum as if it was a single metric or a compound of metrics that could be measured along a single dimension. It is now clear to me (as it should have been already when I submitted the paper for publication) that audit quality is far more complex than that. Actually, I made this observation the main point of the introduction of the journal article. Later I also changed the second part of the title to “professional appearance is what counts”, by suggestion from the editor after the paper was accepted for publication. It was a good suggestion, which I accepted without alteration or hesitation.

The second part of the title is good because it so accurately describes the main point made in the paper. And this is also why I find the popularity of the title of the conference paper so ironic. Because, the main point of both versions of the paper is, as the later title so clearly emphasises, that although quality in a technical sense is important when deciding what is good and bad auditing, what really matter is the appearance of the auditor as professional. And this is ironic because I suspect that this is exactly what is going on here too. People find the database entry because they search for “low audit quality” and because there are few if any alternatives in the database. But this does not mean that they have to click on the link. They could just leave DiVA and go to Google Scholar instead. The reason why they click on the link, I believe, has to do with the title having such a scientific ring to it, especially the part I later, thanks to the reviewers, came to view as the most flawed part of the paper: “the audit quality continuum”.

If this is true I guess I should be a bit embarrassed by the popularity of (the title of) the conference paper. Because, what makes people click on the link is the part of the paper I am least proud of. Fortunately they cannot read the paper. Furthermore the popularity of the database entry also gave me this chance to make “clever” analogies between the content of the paper and the popularity of the paper. On the balance, I have therefore decided to be happy for the popularity of the database entry, if nothing else for it being such a good indicator that Uppsala University need more audit research! Furthermore, the conference paper may not be the paper with the highest quality I have written, but (for those who haven’t read this blog post) it sure helps keep up the appearance of me as a competent researcher!

Share & Comment

Revisorer är roliga

19 Oct 12 — / in Swedish — No comments

Det sägs att en av Steve Jobs största talanger var det “reality distortion field” han omgavs av. Detta låter som något negativt men om man läser Walter Isaacsons biografi om Jobs (eller som jag, kortversionen i Harvard Business Review) framgår det att de som utsatts för detta “fält” oftast tycks ha sett det som en positiv egenskap. Och det är bra. För många ledande revisorer omges även de av ett “reality distortion field”. Exempel på detta hämtar jag från två olika anföranden av två av branschens ledande företrädare som jag hade förmånen att lyssna till igår kväll. I dessa anföranden nämnde den ena Big 6. Den andra nämnde Big 7. Båda gjorde det i sammanhang där jag hade förväntat mig att de istället skulle sagt Big 4. Detta är inget mindre än fantastiskt eftersom mycket av den kritik som riktats mot branschen har handlat just om koncentration, bristande konkurrens och “problemet” Big 4. Men det problemet är alltså löst nu. Revisorer är roliga.

Som forskare förbehåller jag mig – och har alltid förbehållit mig – rätten att vara kritisk mot branschen. Föregående exempel kan ses som en sådan kritik. Men precis som det positiva med Steve Jobs “reality distortion field” inte var att få folk att se saker på ett nytt (hans) sätt utan att också få dem att tro på att det som de tidigare trott var omöjligt faktiskt är möjligt tror jag det ligger något djupare bakom talet om Big 6/7. Genom att bjuda in nummer fem, sex och sju ger Big 4 dem en plats vid bordet vilket i sin tur inte bara ger dessa byråer en möjlighet att växa in i Big 6/7 rollen utan även skapar en förväntan om att de ska leva upp till den rollen. Det är positivt.

Sedan 2008 har jag varit exekutiv ledamot för Revisionsakademin. Innan det var jag Revisionsakademins stipendiat från år 2003. Efter nio år med Revisionsakademin är det emellertid nu dags för mig att tacka och lämna stafettpinnen vidare till min (ännu inte utsedda) efterträdare.1 Med tanke på detta och allt som Revisionsakademin gjort för den svenska revisionsforskningen (och mig personligen) känns det därför också rätt att här fokusera på det positiva. Och den kanske mest positiva observationen jag gjort under åren med Revisionsakademin, ibland med förvåning men alltid med glädje, är hur revisorer, speciellt i ledande positioner, engagerar sig i och bekymrar sig för frågor som det växande revisions- och granskningssamhället, hur ökade krav på ansvarighet tränger ut ansvarsfullhet, osv.

Det känns bra att beslutet att lämna min post som exekutiv ledamot är fattat och att det nu är offentligt. Samtidigt kommer jag förstås sakna Revisionsakademin och, framförallt, dess två årliga möten. Jag har lärt mig otroligt mycket under de här åren inte bara om revision och redovisning utan även om hur de slipade damer och herrar som utgör akademins ledamöter (vilka inte alla är revisorer) navigerar bakom och framför kulisserna för att få saker gjorda. Jag kommer att sakna de människor jag lärt känna i revisionsakademin, vilka jag nu sannolikt inte kommer träffa lika ofta. För revisorer är roliga.

Att revisorer är roliga visste jag visserligen redan från min karriär som revisorsassistent i fotbollslaget Andersen Donkies. Det skulle nämligen varit lätt att tjäna pengar på Donkies om det gått att spela på ett Arthur Andersen-Europamästerskap i fotboll. Donkies morgonmatcher höll alltid Berlinklass! Därefter sjönk emellertid kvaliteten i takt med den ofrånkomliga tillnyktring som följer av att springa fram och tillbaka efter en boll. Nu var jag visserligen målvakt. Men i princip.

En annan princip – och den här försöker jag leva efter – är att hålla mitt ord. Det här blogginlägget är emellertid tyvärr ett avsteg från den principen. En av akademins ledamöter frågade nämligen mig gång på gång efter gårdagens möte vad han skulle blogga om i morgon. Jag hade inget bra svar på det så istället svarade jag att jag visserligen inte skulle blogga i morgon men att jag visste vad jag skulle blogga om – om jag skulle blogga. Och nu har jag skrivit ett blogginlägg. Hm. Kanske var dock – nu när jag tänker på det – hans syfte med bloggpratandet inte så mycket att få uppslag till vad han skulle skriva om utan ett sätt att få mig att ta upp bloggandet igen. Således kanske jag inte bör känna mig skyldig till ett principbrott utan istället som ett offer för hans “reality distortion field”. Vem vet. Revisorer är roliga.

1. Anledningen till att jag slutar är att jag har allt för många projekt som konkurrerar om min uppmärksamhet. Det gör att jag anser att jag inte längre har den tid och energi som krävs för att på ett konstruktivt sätt driva Revisionsakademins frågor framåt och ta de nya initiativ som krävs för att Revisionsakademin fortsatt ska spela den ledande roll akademin har när det gäller att verka för kunskapsförsörjning och kunskapsutveckling inom revision, redovisning och sammanhörande områden. ↩

Share & Comment

The Mirror Cracked

17 Oct 12 — / in English — No comments

When company managers, analysts and other “users” look at the numbers in a financial report, many claim not to recognize the company the report is supposed to represent. For them the changes introduced by the implementation of International Financial Reporting Standards (IFRS) in 2005 are not merely technical, but epistemological. Accounting used to be a mirror of “economic reality”. Admittedly it was an imprecise mirror, continuously debated and refined by accounting scholars and standard-setters, but a mirror nonetheless. The theoretical description of this worldview was the correspondence theory of truth. Given the constant fine-tuning of the mirror, change within this paradigm was normal, as better correspondence between financial reports and the reality they reported on was constantly sought. With the introduction of IFRS however, the changes burst its paradigmatic borders and ushered in a number of pivotal changes, such as more judgement, a shift from objective verifiability to intersubjectivity as the criterion for reliability, and a shift from historical cost valuation of assets, to market (or market aspiring) valuations of some assets. Arguably, accounting is no longer adapting to the mirror metaphor. The mirror has cracked.

[ … ]

Continue reading “The Mirror Cracked” (in pdf format) published in Mercury 2012, Vol. 1, No. 2 (Autumn), pp. 60-63.

Share & Comment

The history of the modern audit profession — told by an Ngram

31 Aug 12 — / in English — No comments

Ngram: audit, bankruptcy, accountability Source: Google Ngram Viewer

Share & Comment

Är väsentlighet alltid väsentligt?

11 Apr 12 — / in Swedish — No comments

I det senaste numret av Balans (2012:4 sidorna 40-41) ställer jag under rubriken “Redovisningen kan bli fel trots att revisorer gör rätt” frågan om väsentlighet, så som det är definierat idag, alltid är väsentligt? Det frågan syftar på är de slutsatser som Christensen et al.1 drar av att krav på revisionen i form av väsentlighetsbelopp är högre (beloppen lägre) än den inneboende osäkerhet som finns i redovisningen. I förlängningen kan man fråga sig om det betyder att revisorn är på väg att bli irrelevant. Visserligen tycks det rimligt att ju mer möjligheterna minskar för revisorn att hitta fel, desto mindre relevant blir revisorn. Men det betyder förstås inte att revisorn inte tillför något värde. Tvärtom torde behovet av revisorn, någon som granskar siffrorna, öka när osäkerheten i redovisningen blir större.

Problemet med att revisorns möjlighet att finna alla fel minskar (genom att redovisningen blir komplexare) är enligt min mening istället att det påverkar förtroendet för revisorn. Förväntningarna på revisorn är, och kommer nog fortsätta att vara, att revisorn ska finna alla fel (trots att det torde vara en omöjlighet under de bästa av förutsättningar). Dock är det i precis i det här sammanhanget väsentlighetsbegreppet blir som mest relevant och intressant. Så länge revisorn finner alla väsentliga fel, dvs. fel vars kännedom skulle påverkat en investerares beslut, torde nämligen de flesta vara nöjda.

Vad kan då göras? Att ändra definitionen av väsentlighet2 skulle med ett Alexanderhugg lösa de motsättningar som redogörs för i artikeln mellan revisorers väsentlighetsnivåer och redovisningens osäkerhet. Det skulle dock inte lösa problemen med revisionens legitimitet. För det måste en (eller fler) av tre saker inträffa:

Revisorns rapportering måste nyanseras på så vis att den kan spegla osäkerheten i revisionen. Där revisionen inte kan uttala sig om med rimlig säkerhet om att revisionen funnit alla väsentliga fel, bör den heller inte göra det.
Redovisningsreglerna måste ändras så att osäkerheten i redovisningen kommer ner på nivåer som revisorn kan uttala sig om med rimlig säkerhet att alla väsentliga fel är funna.
Förväntningarna på revisionen måste förändras. Men efter +40 år3 med revisionens förväntningsgap ska vi kanske inte hoppas allt för mycket på den lösningen.

Avslutningsvis vill jag poängtera att min artikel i första hand är en kommentar på Christensen med kollegors artikel och i andra hand dess applicerbarhet på HQ-fallet. I vilken utsträckningen HQ, HQ:s revisorer, Finansinspektionen och Revisorsnämnden gjort rätt eller fel kan jag inte säga mycket om och försöker därför att inte uttrycka någon ståndpunkt om detta. Mitt resonemang bygger på att vi ponerar att, framför allt, Finansinspektionen och Revisorsnämnden båda har rätt–vilket i sig kanske kan tyckas vara ett kontroversiellt antagande. Givet detta antagande ställer jag mig sedan frågan hur vi kan förstå den uppkomna situationen och vad den förståelsen får för konsekvenser. Vad som är rätt, fel, verkligt och overkligt här i världen är inte trivialt att komma överens om. Det är bland annat därför vi har domstolar och organisationer som Finansinspektionen och Revisorsnämnden. Därför tycker jag inte att det är en alltför galen tanke att, åtminstone som en arbetshypotes, definitionsmässigt utgå från att både Finansinspektionen och Revisorsnämnden har rätt.

Christensen, B., Glover, S. & Wood, D., “Extreme Estimation Uncertainty in Fair Value Estimates: Implications for Audit Assurance”. Auditing: A Journal of Practice and Theory. (Accepterad för publicering.) ↩
Se t ex ESMA:s “Consultation on Considerations of materiality in financial reporting”. ↩
Humphrey, C., Moizer, P. & Turley, S., (1992). “The audit expectations gap – Plus ca change, plus vest la meme chose?” Critical Perspectives of Accounting, 3(2). ↩

Share & Comment

Är Ekonomprogrammet i Uppsala Sveriges bästa ekonomiutbildning?

26 Mar 12 — / in Swedish — No comments

Uppsala universitet ligger i topp i samtliga tre rankingar. När det gäller ekonomrankingen är det som väntat så att de större och äldre universiteten liksom Handelshögskolan kommer högt, dock med intressanta uppstickare i form av Högskolan i Jönköping och Högskolan på Gotland (Uranks rankingresultatrapport 2011)

Urank har gjort en ranking av universitet, och enskilda utbildningar i Sverige. Glädjande – och lite överranskande måste jag medge – kommer de fram till att Ekonomprogrammet i Uppsala är Sveriges bästa ekonomutbildning. Trevligt. Men vad är Urank? Det slår mig att “oberoende”, vilket Urank beskriver sig som, är en värdefull etikett när varumärket redan är starkt, som t ex för de stora revisionsbyråer jag intresserar mig för i min forskning. När jag aldrig förut hört talas om det som är oberoende noterar jag dock att jag skulle ha föredragit någon annan förtroendeskapande etikett framför oberoendet. Kan denna känsla även ha bäring på min syn på revisionsbranschen?

Share & Comment

The article of the future?

2 Mar 12 — / in English — No comments

In general I celebrate every effort to move beyond the pdf-format. And Elsevier’s “article of the future” looks like a neat solution. It is however not unproblematic. First, and most important, the number one feature I would like to see in the evolution of the research article is increased transportability and display-ability. I would like to–without effort, there are hacks–be able to view an article wherever I want and on whatever device I want. This new article format doesn’t exactly seem to improve on that. For instance, what if I would like to view the article on a tablet computer? I must assume that most of the reading in the future will be on iPads, Windows (8) tablets, and whatever comes thereafter. Elsevier’s new article format would require me, it seems, to hold the tablet in landscape mode, and, in lack of a native client, have access to the Internet. I would much more prefer if they went in the other direction and made it (as close as possible to) plain text.1 Plain text combined with Markdown or a similar markup language would also address my wish to be able to display the article as I wish.

1. And then we of course get into the whole open access issue. ↩

Share & Comment

Revisionsboken.se citerad i Balans

9 Nov 11 — / in Swedish — No comments

Under rubriken “Riskbedömningen blir allt viktigare” citeras mitt blogginlägg “Ett misslyckande för IFRS” på följande vis på sidan 7 i Balans nummer 11/2011:

Thomas Carrington, lektor i revision vid Uppsala universitet, menar att som regelsystemet och International Financial Reporting Standards (IFRS) ser ut i dag har vi inga garantier för att vi inte får ett nytt HQ. Det är förstås fullt möjligt att Revisorsnämnden har fel i sin bedömning av Dyrefors revisionsinsats. Men om nämnden har rätt, och om Finansinspektionen har rätt i att tradingportföljen var kraftigt övervärderad, får vi helt enkelt finna oss i att den här typen av situationer kan komma att uppstå igen, säger han.

Fars generalsekreterare Dan Brännström delar Thomas Carringtons syn…

Några reflektioner:

1. Jag har verkligen inget emot att bli kallad lektor i revision. Min officiella titel är dock lektor i företagsekonomi. Universitetslektor om man ska vara petig.
2. Kul att Fars generalsekreterare delar min syn och inte tvärt om 😉1
3. Min text är bättre i deras version. Gillar hur de städat upp mitt språk. (Jämför med originaltexten nedan.)
4. Som så ofta i tryckt media saknas själva referensen/url-en. Men det är ok. Google lär ju peka den intresserade läsaren till originaltexten (eller hit!).

“Ett misslyckande för IFRS” publicerades ursprungligen på www.revisionsboken.se/2011/10/19/ett-misslyckande-for-ifrs/ den 19 oktober 2011. Texten återges nedan i sin helhet.

Ett misslyckande för IFRS?

Eller för Finansinspektionen? Eller för Revisorsnämnden? För de kan inte alla ha rätt. Eller kan de? Bakgrunden till de här frågorna är Revisorsnämndens (RN) meddelade tidigare idag (18 oktober 2011) att–med undantag för några mindre dokumentationsmissar–fria HQ:s revisor Johan Dyrefors från de misstankar Finansinspektionen (FI) riktat mot honom.

FI har anklagat Dyrefors för att inte ha fullgjort de skyldigheter som lagen kräver genom att inte reagera på att HQ Banks tradingportfölj var kraftigt övervärderad. RN menar emellertid att revisorn inte kan lastas för eventuella redovisningsfel eftersom han i allt väsentligt följt god revisionssed. Detta föranleder Dagens Industri (Di) att fråga Peter Strömberg, chef för RN:

Hur kan så stora tradingförluster vara osynliga i årsredovisningen utan att revisorn har gjort något fel?

Det han säger är att vid revisionen så fanns det inte så stora tradingförluster. De går ju både upp och ner. Vad vi ska göra som revisorsnämnd är att vi ska pröva revisionsinsatsen och vi kan inte kritisera en revisor om det inte är otvetydig fastslaget att han har gjort fel. Det är vi som har bevisbördan för det.2

Det är möjligt att det är ett avsteg från best practice, men det är inte det vi ska titta på utan vi ska se på huruvida det finns väsentliga fel i hur han har uppfattat redovisningsfrågorna och det har vi inte kunnat se att han har gjort.

Här finns det anledning att stanna upp och begrunda väsentlighetsbegreppet lite närmare. Enligt revisionsstandard är [i]nformation […] väsentlig om ett utlämnande eller en felaktighet kan påverka de beslut som användaren fattar på basis av informationen i de finansiella rapporterna. Graden av väsentlighet beror på postens eller felets storlek och på omständigheterna kring utelämnandet eller felet. Väsentlighet är därför mer en fråga om en tröskelnivå än en grundläggande kvalitativ egenskap som informationen måste ha för att vara av värde. Väsentlighetsbelopp är således inte något som en revisor bestämmer utan något som revisorn försöker göra sig en uppskattning av. Hur en investerare skulle agera om hon eller han kände till ett tänkt fel på X kronor är ett exempel på den typ av frågor en revisor bör ställa sig när hon eller han sätter de väsentlighetsnivåer som ska vägleda designen av–graden av precision på–revisionen. I praktiken använder sig revisorn ofta av olika former av nyckeltal för att sätta väsentlighetsnivåer eftersom “hur skulle en investerare agera?” i olika situationer är en fråga som är omöjlig att svara på innan de olika situationerna har uppstått. Konstateras kan hur som helst att RN inte finner anledning att ifrågasätta revisorns bedömning av vad som är väsentligt i detta fall.

Men, för att parafrasera Di, “hur kan så stora tradingförluster” inte vara väsentliga? Svaret är förmodligen så enkelt att de faktiskt är väsentliga. Men, som RN argumenterar, så var förlusterna inte så stora när revisorn gjorde sin granskning. En annan komplicerande faktor är att även om väsentlighet bör definieras utifrån användarperspektivet så kan revisorn knappast tvingas arbeta med väsentlighetsnivåer som är lägre än den inneboende volatilitet som finns i redovisningen. Det vill säga, hur ska revisorn med någon som helst säkerhet kunna uttala sig om en tillgångs värde inom ett spann på säg +/- 5 procent om den inneboende osäkerheten i värderingen är högre än så. Denna problematik gäller i varierande omfattning för i princip alla tillgångar där det saknas en likvid marknad. Med andra ord, vi kan inte klandra revisorn för att IFRS leder till stora svängningar i värdet på en tradingportfölj. Ur det perspektivet skulle man kunna hävda att det inträffade inte är ett revisions- eller kanske ens ett redovisningsmisslyckande, utan ett misslyckande för IFRS.

Det är förstås fullt möjligt att RN har fel i sin bedömning av Dyrefors revisionsinsats. Men om de har rätt, och FI har rätt i att tradingportföljen var kraftigt övervärderad, då får vi helt enkelt finna oss i att den här typen av situationer kan komma att uppstå igen. Och det kanske också är meningen. I samband med FASB och IASB:s utveckling av ett nytt, gemensamt konceptuellt ramverk noterar de nämligen att:

In considering the issues related to … reliability, as well as standard-setters’ experience with assessing reliability, the boards observed the existence of a variety of notions of what the concept means. For example, some constituents focus on verifiability to the virtual exclusion of the faithful representation aspect of reliability (FASB, 2006, Par. BC2.26).

Istället för att försöka få redovisningens intressenter att förstå hur FASB och IASB menar att innebörden i begreppet reliability ska förstås valde de båda standardsättarna att helt enkelt byta ut begreppet mot faithful representation eftersom further efforts to explain what reliability means did not seem likely to be productive (FASB, 2006, Par. BC2.27).

Mot en sådan bakgrund kanske det inte är så konstigt om revisorns jobb har blivit svårare på senare tid.

1. Se även bildtexten som lyder: En stor del av turbulensen kring HQ kan härledas till IFRS. Det menar Thomas Carrington, universitetslektor i Uppsala. Han får medhåll av Fars generalsekreterare Dan Brännström. ↩
2. Mot bakgrund av att revisorn i det här fallet fick en erinran för bristfällig dokumentation, betyder det att en slutsats som kan dras från det här uttalandet är att en revisor som slarvar med dokumentationen har större möjligheter att slippa (allvarliga) påföljder från RN än en revisor som dokumenterar sina fel? ↩

Share & Comment

A new URL

23 Jun 11 — / in English — No comments

In lack of “real content” here is another meta-post about this slowly changing web site.

I have changed the root URL from “www.carrington.se/wordpress” to “www.carrington.se/blog”. This is an example of the kind of SEO suicidal move one can afford when one doesn’t have a lot of readers. Still, there is a real chance that spammers will be the only “readers” around for a while. Nonetheless, this is move I have wanted to do for a long time in order to streamline the link structure with the parent site www.carrington.se. Until now the change has however not made much sense as the real mess with regards to link structure is the parent site that, for reasons I can’t remember anymore, I once upon a time choose to build with iWeb. Now the time has come to abandon iWeb and changing the url of this blog is a first preparatory step in that process.

Update 2011-06-30: iWeb is now finally history for me. As a bonus result the style of the website is now more coherent and the link structure more logical.

Share & Comment

Rearranging the furniture

15 Mar 11 — / in English — No comments

I have decided, as of today (March 2011), to move my personal stuff over to thomascarrington.net – a tumblr blog. When I say move I don’t mean that I will remove the posts categorized as personal from this blog and repost them on the tumblr blog. But I will shift my attention to thomascarrington.net for everything not research, teaching or otherwise ”work” related. I have noticed that I find it liberating to have different forums for different types of content. Different (imagined?) audiences I guess.

I predict that this move will make me share more, post more, and – who knows – maybe even write more. So if you are interested in following my more random, non-academia related stuff (well, there will probably be some of that too over there) – please follow me over to thomascarrington.net.

Share & Comment

Balansartikel om revisorers ansvar

6 Jan 11 — / in Swedish — 1 comment

Jag har skrivit en debattartikel för det senaste numret av Balans (nr 1, 2011, sid. 42-43). Artikeln skickades dock inte in som ett debattinlägg så jag förlåter alla som har svårt att se vad det är jag debatterar. Det finns dock mycket att debattera i det jag skriver så artikeln bör kanske snarare ses som en uppmaning till debatt än ett inlägg i debatten. Med detta sagt bör jag snabbt skynda att tillägga att jag faktiskt gör några ställningstaganden som jag här vill återge och möjligen förtydliga något.

Min viktigaste ståndpunkt är att jag anser att vi bör nyansera ansvarsdebatten. Självklart skall revisorer (och alla andra för den delen) hållas ansvariga om de bryter mot en regel som leder till att någon annan lider skada. Min ståndpunkt är dock att det inte bara bör vara en fråga om att hålla revisorer (och andra) ansvariga utan att det är lika viktigt – eller till och med viktigare om jag tvingas välja – att stimulera tagande av ansvar. Jag är rädd att för mycket utkrävande av ansvar leder till att för mycket fokus flyttas mot att följa (eller tänja på) regler och att ansvarsfullhet, dvs. ett aktivt ansvarstagande, blir lidande. Det här är inga originella idéer. Men det gör dem inte mindre viktiga.

För det andra ger jag en känga till de tidningsartiklar under hösten som granskat landets revisorer. Det är inte det att jag inte anser att branschen bör granskas. Tvärt om. Ur det perspektivet välkomnar jag de artiklar som skrivits. Mitt problem med artiklarna handlar snarare om att de är skrivna utifrån en journalistisk logik som syftar till att skapa känslor och en vilja att läsa mer snarare än att vrida och vända på dessa mångfacetterade frågor. Jag har svårt att se enkla och självklara lösningar på de frågor som tas upp. Tidningsartikelförfattarna väljer dock att lyfta fram och vinkla fakta på ett vis som får dem att framstå som just detta, enkla och självklara.

Avslutningsvis slår jag ett slag för att vi behöver mer forskning om revision, revisionskvalitet och revisionens effekter. Vi vet så lite bland annat om hur olika former av tillsyn påverkar branschen, vilken nettoeffekten av ett totalförbud för konsulttjänster skulle bli och vad vi bör innefatta i ett revisionsmisslyckande att det för en meningsfull debatt kring detta krävs mer forskning. Här talar jag förstås i egen sak. Men varför inte när föremålet för den debatt som förts i tidningarna (om man nu kan kalla det för en debatt) sammanfaller med det jag och några av mina kollegor ägnar vår tid åt att försöka förstå bättre.

Artikeln finns tillgänglig att läsa via Fars hemsida.

Share & Comment

Revisionsboken.se

8 Oct 10 — / in Swedish — No comments

Vecka 44 kommer enligt planeringen min lärobok om revision till handeln. I väntan på det har jag skapat en webbplats för boken. Syftet med webbplatsen har jag på revisionsboken.se/om-webbplatsen/ sammanfattat på följande vis:

“Skrivprocessen behöver (numer) inte sluta bara för att boken är tryckt. Denna webbplats ger mig möjlighet att informera om nyheter på revisionsområdet och om hur dessa påverkar det som står i boken. Webbplatsen ger mig även möjlighet att förtydliga områden som kanske inte blev precis så som jag tänkt mig och att rätta eventuella fel som smugit sig in i boken. Dessutom är jag inte längre ensam med boken. Du som läsare kan hjälpa till att göra boken bättre. Finner du något som kan förbättras, förtydligas eller som helt enkelt är fel uppmuntrar jag dig att skicka mig ett email eller skriva en kommentar här på webbplatsen! Men sök gärna bland tidigare inlägg på webbplatsen först. Chansen finns att jag eller någon annan redan hunnit göra samma upptäckt.”

Som alltid när man lämnar en text ifrån sig är det förstås lite pirrigt. Vad har jag missat? Har jag fått något om bakfoten? Jag har egentligen inget skäl att oroa mig för svaren på någon av de här frågorna. Men man vet ju aldrig. Från att ha varit mer eller mindre ensam med min text är det nu potentiellt (förhoppningsvis!) hundratals par ögon som kommer nagelfara det jag skrivit. Revisionsboken.se ger således – förutom ett mervärde för bokläsaren – mig ett sätt att hantera nervositeten som alltid följer då jag förvandlas från författare till läsare. Jag kan visserligen inte ändra det som står i boken men på revisionsboken.se jag kan göra tillägg och kommentera den.

Share & Comment

Trying to quit Facebook

5 May 10 — / in English — 4 comments

It is scary as it is that Facebook applications know EVERYTHING about me. Now when websites can access Facebook through developer friendly APIs – in effect making them Facebook applications – I really should at least deactivate my account.

If I had any character whatsoever I would do it. But I guess that – and half a billion users – is exactly what is the problem.

Six reasons to hate Facebook’s new anti-privacy system, “Connections” • http://www.boingboing.net/2010/05/04/six-reasons-to-hate.html

Is the New Facebook a Deal With the Devil? • http://www.readwriteweb.com/archives/facebook_centralization.php

Bizarro identity • http://www.buzzmachine.com/2010/04/22/bizarro-identity/

Privacy issues? Google engineers leaving Facebook in droves • http://eu.techcrunch.com/2010/04/23/privacy-issues-google-engineers-leaving-facebook-in-droves/

Diaspora Project: Building the Anti-Facebook • http://www.readwriteweb.com/archives/diaspora_project_building_the_anti-facebook.php

Facebook Open Graph: The Definitive Guide For Publishers, Users and Competitors • http://www.readwriteweb.com/archives/facebook_open_graph_the_definitive_guide_for_publishers_users_and_competitors.php

To Facebook the answer must be no • http://www.scripting.com/stories/2010/04/21/toFacebookTheAnswerMustBeN.html

Top Ten Reasons You Should Quit Facebook • http://www.rocket.ly/home/2010/4/26/top-ten-reasons-you-should-quit-facebook.html

What Private Facebook Information Your Friends Can Publish • http://smarterware.org/5818/what-private-facebook-information-your-friends-can-publish

How to Delete Facebook Applications (and Why You Should) • http://www.readwriteweb.com/archives/how_to_delete_facebook_applications_and_why_you_should.php

What Facebook Quizzes Know About You • http://www.readwriteweb.com/archives/what_facebook_quizzes_know_about_you.php

Criticism of Facebook • http://en.wikipedia.org/wiki/Criticism_of_Facebook

Share & Comment

Edit text with three sets of square brackets

17 Apr 10 — / in English — No comments

I really like this simple syntax for editing text suggested by Aza Raskin. With the use of square brackets you can suggest additions, deletions and add comments within plain text without the need for a specific comments function in your word processor. How the system works can be illustrated by the following example:

“They called to say that their coming over in an quarter-hour.”

An editor might revise the sentence to:

“They called to say that the[ir][y’re] coming over in a[n] quarter-hour. [][][Be careful with “their” and “they’re”.]”

The edits are deciphered like so:

the[ir][y’re]: “their” was used when “they’re” was meant. To fix this problem the editor suggestions deleting “ir” and replacing it with “y’re”.
a[n]: “An” should only used before a word that begins with a vowel-like sound. The editor suggests removing the “n” of “an”.
[][][Be careful…]: The editor is reprimanding the author for forgetting the rules of English. Notice the two sets of empty brackets that prefix the comment. They are needed to make sure that comment cannot be confused for an addition or deletion.

Hence, the first set of brackets denotes a deletion, a set of brackets directly following the first set denotes an addition and a third set denotes a comment.

[deletion][addition][comment]

If you don’t want to make a comment the third set of brackets is simply excluded. The same logic follows if all you want to do is to mark a deletion, then both the second and the third set of bracket are excluded. If you want to make a comment to a deletion the second set of brackets is left empty. And so on. If this was not clear from the example above the following list may be helpful.

Suggest a deletion: [xxx]
Suggest an addition : [][yyy]
Suggest a substitution: [xxx][yyy]
Suggest a deletion and add a comment: [xxx][][zzz]
Suggest an addition and add a comment: [][yyy][zzz]
Suggest a substitution and add a comment: [xxx][yyy][zzz]

where “xxx” is the text to be deleted, “yyy” the text to be added and “zzz” a comment.

Read Aza Raskin’s original post: Collaboration Made Simple with Bracket Notation.

Share & Comment

Redovisningsforskning.se

28 Mar 10 — / in Swedish — No comments

På Svenska Revisionsakademins uppdrag har jag utvecklat en webbplats som är tänkt att tjäna som ett arkiv över svensk redovisningsforskning. Idéen föddes efter en fråga jag fick om inte Revisionsakademin (SRA) skulle kunna tänka sig att skapa en – förvisso mer blygsam – variant av SSRN.com för svensk redovisningsforskning. (SSRN – Social Science Research Network – är en webbplats där forskare kan dela med sig av pågående forskning i form av “färdiga” men ännu ej publicerade working papers.) Jag lade fram den här idéen för akademins ledamöter och de ställde sig positiva till förslaget. Med tanke på att kostnaderna är relativt obetydliga för ett projekt där merparten av arbetet görs av användarna och att eventuella risker för akademin är svåra att föreställa sig var det kanske inte ett så svårt beslut att ta. Resultatet blev Redovisningsforskning.se – en satsning jag tycker man bör se som ett hobbyprojekt för SRA.

Efter att ha byggt webbplatsen och bett omkring 10 personer att testa den blev det dock tydligt att intresset för en sådan här webbplats var svalt. Ingen av de jag bett testa webbplatsen tog sig nämligen tid till att verkligen göra det! Vad göra? Ett enkelt alternativ hade varit att lägga ner (…innan vi egentligen startat!). Det var också min spontana tanke. Varför underhålla en webbplats som ingen besöker? Sedan tänkte jag lite mer. Det slog mig då att redovisningsforskning.se skulle kunna bli något mer än bara en plats där forskare anslår sina working papers. Kanske leder ett utökat utbud av information på webbplatsen till ett större intresse för sidan. Det var dock inte det som fick mig att slå ifrån mig tanken på att lägga ner projektet. Det som fick mig att göra det var istället insikten att jag redan idag gör ett antal saker som jag lika gärna skulle kunna aggregera på en webbplats som redovisningsforskning.se.

För det första går jag löpande igenom ett stort antal redovisningsforskningstidskrifter i jakt på intressanta artiklar. Att komplettera den lista med rss-feeds som jag redan nu skannar i Google Reader kommer knappast ta mycket mer än någon minuts ytterligare tid i anspråk. Att sedan på redovisningsforskning.se anslå de artiklar som skrivits av svenska forskare är inte heller det ett betungande arbete. Med bookmarklets i webbläsaren som Press This är steget från Google Reader till redovisningsforskning.se inte längre än ett par knappklick.

En annan sak jag gör löpande är att jag skummar alla de inbjudningar till konferenser som i tid och otid landar i min epostinkorg. Att lägga in informationen om dessa konferenser i Google Calendar är inte heller det något som tar speciellt lång tid. Med hjälp av ett annat wordpress plugin, wpng-calendar, uppdaterar Google Calendar sedan redovisningsforskning.se autmatiskt. Piece of cake.

Slutligen ansvarar jag för att annonsera nyheter (vissa bör tilläggas) som berör svenska redovisningsforskare på Revisionsakademins webbplats. Att sprida information om det som händer i redovisningsforskningssverige via redovisningsforskning.se ser jag som ett sätt för mig att hålla mig uppdaterad på vad som pågår.

Sammantaget gav detta mig insikten att redovisningsforskning.se med minimal arbetsinsats skulle kunna bli en webbplats som täcker avsevärt mer än bara pågående forskning i form av working papers. Dessutom skulle den kunna bli relevant även om ingen forskare (mer än jag) väljer att publicera sig här. Och bäst av allt; om så sidan inte läses av någon annan än jag själv så är den fortfarande relevant – för mig!

Besök gärna redovisningsforskning.se för att se om den kan vara värd att bokmärka även för dig.

Share & Comment

Revisionsplikten blir kvar för alla utom de minsta bolagen

28 Mar 10 — / in Swedish — No comments

Regering har nu sent omsider beslutat sig för hur de skall göra med revisionsplikten. Revisionsplikten avskaffas för privata aktiebolag som underskrider två eller tre av följande värden: 3 anställda, 1,5 miljoner kronor i balansomslutning och 3 miljoner kronor i nettoomsättning. Detta motsvarar enligt regeringens pressmeddelande motsvarande ca 70 % av Sveriges företag. De omkring 250 000 berörda företagen blir dock inte per automatik revisorslösa, vilket utredaren föreslagit, utan företagen måste själva fatta beslut om att inte ha revision.

Skönt! Då kan jag hantera den frågan i min kommande lärobok om revision. Lite nervöst är det dock eftersom riksdagsbeslutet inte kommer att vara fattat när boken går till tryck. För man vet ju aldrig…

Länk till regeringens pressmeddelande: http://www.regeringen.se/sb/d/12866/a/142681

Share & Comment

Avhandlingar inom ämnena redovisning och revision utkomna 2008-2009

15 Oct 09 — / in Swedish — No comments

För Svenska Revisionsakademins räkning har jag sammanställt avhandlingar utkomna åren 2008-2009 inom områdena redovisning och revision. På min hårddisk gör den här informationen begränsad nytta. Därför delar jag här på min blogg med mig av sammanställningen. Målgruppen för den här informationen torde förvisso vara ganska liten men så är den här bloggens läsekrets. Och har Du läst ända hit så tillhör Du förmodligen båda dessa grupper varför jag dristar mig att utbrista i en förhoppning om: trevlig läsning!

Bilden av det Goda Företaget – Text och siffror i VD-brev
Författare: Kristina Jonäll
Organisation: Handelshögskolan vid Göteborgs universitet
Disputationsdatum: 25 september 2009

Companies’ annual reports traditionally include a Letter to Shareholders, signed by the company CEO. Well-positioned near the front of the annual report, such letters are an important element of a company’s communication to its readers. Too often, however, readers pay only cursory attention to the Letter to Shareholder, or even ignore it. Yet the Letter plays an important role in presenting the company’s version of corporate reality for it give us a better understanding of how a company perceives itself and wishes to be perceived by others.
The study examines the Letter to Shareholders for three multi-national Swedish companies, SCA, SKF and Ericsson over a three-year period. The Letters are studied closely, in connection with an analysis of the companies’ reported numbers (e.g., financial statements) using a social constructionist approach and taking a discursive perspective. A social constructionist approach means that when people speak and write, they produce and organize our reality. A discursive perspective, following discourse psychological theory, maintains that language is used in different ways, depending on the goals of the speaker or writer. In addition, the study views accounting as an institution, consisting of principles, rules and models that evolve over time.
By tracing similarities and differences in purpose, content and style, the study reveals how companies create and/or reinforce a company ¡mage in their Letter to Shareholders. The study highlights how the Letter to Shareholders is framed, using both text and numbers, in
particular the extent to which text and numbers agree or disagree. In focus are the companies’ commentaries about choices among accounting principles and rules, as well as statements regarding their internal decisions and reactions to external events. The ways in which companies use the Letter to Shareholders to make themselves accountable and trustworthy to stakeholders is also of interest in this research.
The study reveals that the Letter to Shareholder, from company to company, has certain features in common but also distinct differences. One important commonality is that all the companies strive to present themselves as trustworthy and legitimate, with unique resources that can satisfy human needs and wants. Another commonality is the use of similar linguistic tools to convince the reader of certain perceptions. The main difference relates to the content of the Letters. One company In the study provides regular feedback between expectations and outcomes, another focuses on products, and a third concentrates on concerns of stakeholder groups.
The study provides an insight into how a company, through its CEO, presents its company image and uses text to convey trustworthy information.

Börsbolags redovisning av alternativa resultatbegrepp : en studie om hur, och varför, bolag noterade på Stockholmsbörsen redovisar Non-GAAP Measures
Författare: Mikael Scheja
Organisation: Linköpings universitet
Disputationsdatum: 12 juni 2009

Det har det blivit vanligt att alternativa resultatbegrepp, resultatmått som inte är definierade enligt GAAP, förekommer i börsnoterade företags finansiella rapportering. Sådana alternativa resultatbegrepp uttrycks ofta som Non-GAAP Measures, förkortat NGM. Tidigare forskning om NGM har i stor utsträckning bedrivits med kvantitativa metoder och undersökt hur väl redovisningen av NGM förklarar ett värde på företags aktier i jämförelse med GAAP men inte inriktats på vad upprättarnas motiv är för redovisningen. Forskning om bolagens utformning av NGM och i vilken utsträckning måtten förekommer har dessutom haft en begränsad omfattning. Syftet med avhandlingen är därför att öka kunskapen om och förståelsen av börsbolags redovisning av alternativa resultatbegrepp. Som titeln anger behandlas två forskningsfrågor: ”hur redovisar bolag på Stockholmsbörsen andra resultatbegrepp än de som definieras av GAAP (Non-GAAP Measures)?” och ”varför redovisar bolagen på Stockholmsbörsen NGM?”.
Redovisningsnormering utgår från att redovisningen ska upprättas för att ge användbarhet till användaren. Redovisningsteorier ger dock uttryck för att upprättare kan ha andra motiv. Inom Positiv redovisningsteori framförs att upprättare kan ha incitament att redovisa NGM p.g.a. kontrakt vars utfall beror av redovisningsmått. Teori om resultatutjämning anger att upprättare är opportunistiska nyttomaximerare som tror att de kan påverka användare genom redovisningens utformning. Olika förklaringar finns därför till varför upprättare kan komma att tillämpa s.k. ”earnings management”. I redovisningslitteratur avser begreppet earnings management företagsledningars avsiktliga val av redovisningsprinciper för att uppnå ett visst redovisningsresultat. Principvalen berör en post eller transaktions värdering och när, eller om, transaktionen ska redovisas. I avhandlingen förklaras att earnings management även kan tillämpas av upprättare genom att principer väljs för utformningen av redovisade resultatbegrepp.
Avhandlingen visar bl.a. att NGM förekommer i stort antal, används av de flesta upprättare och i stor utsträckning är unika för varje företag. Bolag redovisar oftast NGM för att justera ett resultat för jämförelsestörande poster och för att möjliggöra jämförelser av en enhet över tiden. Det är vanligt att bolagen i sina delårsrapporter redovisar NGM på ett mer framträdande sätt relativt GAAPmåtten. Användare behöver vara medvetna om att NGM i de flesta fall är unika för olika bolag och innehåller summeringar av olika intäkts- och kostnadsposter. Många NGM redovisas utan att det upprättande bolaget definierar resultatbegreppets innehåll och det är vanligt att en läsare av en rapport inte kan se hur ett NGM beräknats. Ett bolags redovisning av NGM förändras även över året i stor utsträckning. En svår aspekt är kompromissen mellan olika kvalitativa egenskaper i ett NGM. Ska måttet vara relevant kan det bli svårt att kombinera med jämförbarhet och tillförlitlighet. Osäkerhet beträffande vad NGM innehåller för intäkts- och kostnadsposter och förändringen av innehållet i måtten över tiden leder till att redovisade NGM är svåra att jämföra inom och mellan bolag. Men det kan också leda till ytterligare konsekvenser. Informationsasymmetri, kontraktskostnader, kostnader för allokering av kapital, risk för negativt urval och moralisk risk hos upprättare kan minska nyttan i redovisade NGM för användare.
Tidigare litteratur har fört fram två huvudsakliga motiv och förklaringar till upprättarnas redovisning av NGM: förbättrad information till användaren och earnings management p.g.a. opportunism eller kontrakt. Genom avhandlingens metod, en kombination av en genomgång av finansiella rapporter tillsammans med intervjuer med upprättare, framkommer dock slutsatsen att det också finns upprättare vilka saknar ett övergripande motiv för redovisning av NGM. De kan från tid till annan styras av olika faktorer utan något mönster av samvariation mellan faktorerna eller upprättarna. Dessutom visar det sig att en del upprättare med förbättrad information som motiv inte fullt ut klarar att redovisa NGM som tillfredställer de underliggande normativa kvalitativa egenskaperna jämförbarhet, tillförlitlighet och relevans.

Att spränga normer: om målstyrningsprocesser för jämställdhetsintegrering
Författare: Eva Wittbom
Organisation: Stockholms universitet
Disputationsdatum: 29 maj 2009

How do management control systems function when under pressure to mainstream gender equality into a core business? This question is being discussed with an interpretive approach from both the institutional and the gender perspective. Empirical evidence stems from two longitudinal case studies within the Swedish public sector where management by objectives (MBO) is the current model for governmental control. The analysis is based on four aspects: management by objectives, gender mainstreaming, the concept of loose coupling from organization studies and institutional change as translation.
The gender perspective highlights constructions that tend to enable or to hamper gender equality. The sociological institutional perspective sheds light over rules, norms and culture. In the empirical cases, it becomes evident that formal goals within MBO proved unable to overrule prevailing norms that have grounded a well established gendered (malestream) culture. Control systems are designed to handle new issues; however, in the cases studied, this took place merely normatively and in line with the core business, not by changing the grounds on which the control system stands. The MBO model consequently lacks the ability to integrate gender in a transformative mode.

Financial accounting quality in a European transition economy : the case of the Czech Republic
Författare: Katerina Hellström
Organisation: Handelshögskolan i Stockholm
Disputationsdatum: 8 maj 2009

This dissertation documents the quality of financial accounting information in a transition economy, the Czech Republic. High quality accounting information decreases the risks for investors, promotes investment activities and increases the ability of companies to raise funds at a reasonable cost of capital. Countries with high quality accounting information have a comparative advantage in attracting financial capital. Transition economies – i.e. countries switching from centrally planned to market economies – are typically in need of capital. Therefore a new accounting regulation had to be developed that would satisfy the needs of new private investors.
The quality of financial accounting information depends on accounting quality (an outcome of applied accounting principles) and disclosure quality (an outcome of the amount and characteristics of information provided in the financial statements). Accounting quality is measured as the value relevance of accounting numbers and certain attributes of earnings which promote the value relevance. Disclosure quality is measured in terms of mandatory disclosure requirements, actual disclosures of companies (i.e. the level of compliance with legislation) and additional information provided voluntarily by the companies. Sweden is used as a benchmark for well-developed market economy and the quality of financial accounting information in the Czech Republic is systematically compared to the quality of Swedish financial accounting information throughout the dissertation.
The results show that both accounting and disclosure quality in the Czech Republic were inferior in the beginning of the transition period. Over time, the value relevance of accounting numbers has however improved. The change in the value relevance may be attributed in particular to improvements in disclosure quality. The key factors behind the development were improved accounting legislation and control mechanisms, accompanied by changes in the business climate including higher sophistication of both the producers and users of the financial information.

Kundorientering och ekonomistyrning i offentlig sektor
Författare: Fredrika Wiesel
Organisation: Stockholms universitet
Disputationsdatum: 14 januari 2009

It is a trend in the public sector to re-cast citizens and beneficiaries as customers or consumers of public services. While earlier research has addressed different aspects of how the implementation of customer orientation affects public sector organisations’ management control systems, this research has tended to have an overly narrow focus on performance measurement. There is also a paucity of empirically based studies in this area.
This thesis addresses how the implementation of customer orientation affects public sector organizations’ management control systems from a broader perspective. It also focuses on the leverage of economic, institutional and technical factors and the interplay between these factors for the development of lateral control in public sector organisations.
While the implementation of customer orientation in the public sector brings about demands for increased attention to lateral control aspects, management control in the public sector has traditionally been based on a vertical control model. In addition, lateral and vertical control is founded in different and conflicting institutional logics. This thesis illustrates under what circumstances the parallel presence of the two institutionally conflicting control models can cause tensions in an organisation, or lead to embeddedness of lateral control aspects in a public sector organisation’s dominant vertical management control system. It also addresses the impact of such embeddedness for the ability of public sector organisations to prioritize between different customers and customer needs.
The thesis is based on a longitudinal research project in two Swedish state agencies and consists of four embedded cases. The cases include operations covered by state grants as well as operations that generate their revenues from fee-paying customers and competitive contracting. The case study data have been collected through semi-structured interviews, observations and document studies.

Entreprenörer som redovisare – bokslutsprocessen i gasellföretag
Författare: Marita Blomkvist
Organisation: Handelshögskolan vid Göteborgs universitet
Disputationsdatum: 5 december 2008

Entrepreneurs seem to be highly valuable for the firms in which they are involved. However, the knowledge of the role of accounting in a context of entrepreneurship is limited. In fact, some literature on entrepreneurship indicates that the role of accounting is only about the past and therefore not of interest for entrepreneurs in the entrepreneurial process.
This dissertation reports the results of two empirical studies. The first study is a qualitative pilot study of five entrepreneurs in fast growing firms and their participation in the year-end procedure. The respondents were presented the adjustments in the final step of the recording process and the annual report in order to assess their participation and to focus on how the entrepreneurs as producers of accounting reflect and act in relation to other actors and to the process of reporting. The pilot study found that the entrepreneurs were certainly involved in use and produce of certain accounting in the year-end procedures. The second study is based on the result from the pilot study and on agency theory the study aimed to describe and explain how and why entrepreneurs in successful fast growing firms, i.e. Gazelle firms, compared with a control group of managers in not growing firms, are participating in the year-end procedures. Also, the study aimed to analyse differences between entrepreneurs ́ participation and other managers ́ participation in this process. The study focused on the activities in the year-end procedures concerned with the values of R&D, stock and work-in-progress and accounts receivables. In order to find entrepreneurs the survey was sent to a sample of 257 managers of Gazelle firms and to a sample of 227 managers in not growing firms. Also, the annual report from the firms where the respondents where involved were collected. This data was also included in the study. The responding rate was 50% from both groups. The most notable finding is, in contradiction to literature on entrepreneurship, that entrepreneurs in Gazelle firms use and produce formal financial accounting information. Entrepreneurs in Gazelle firms spend more time and they are also involved in discussions with more actors compared with managers in not growing firms. Further, the results indicate that entrepreneurs in Gazelle firms will participate to a larger extent when the profitability in the firm decreases compared to managers in not growing firms. Finally, the dissertation gives insight in the role of formal financial accounting in the context of entrepreneurship, a research area we know little about.

Two studies on management accounting systems and performance in Swedish firms
Författare: Mats Karén Sten Ljunggren
Organisation: Uppsala universitet
Disputationsdatum: 11 november 2008

The two studies reported in this thesis deals with two related management accounting problems with an empirical basis in Swedish firms.
In the first study we analyse the existence of measures and methods within management accounting practice in Swedish firms. We aim at a systematic description of practice. We conduct a field study with broad data collection. We search for differences in firms and their contingencies. The results of the study showed some distinctive patterns. The existence of measures and methods is widespread and at the same time limited in the single firm. Simple measures and methods are more frequent than more complicated ones. There are some connections to chosen contingency variables, but with only 15 firms. Some firms do not seem to fit into one of the patterns identified.
In the second study we analyse performance in Swedish firms. How can performance best be explained? To do this we start using two competing models, one model inspired from traditional contingency theory and one where a relation-based theory view is incorporated into a traditional contingency theory model. The two models differ in their view of variable causality: single directed in traditional contingency theory and reciprocal non recursive in the relation-based model. We analyse the explanatory power of the relation-based model in two steps, is there a reciprocal adjustment between the chosen variables and is there a positive interaction affect on performance? Then we compare the two models explanatory power of performance. From this point of departure we develop the traditional contingency theory model to a congruence fit-model and then compare this model with the relation-based model. In a concluding discussion we use a neo-contingency theory view model inspired by concepts such as quasi-fit and hetero-performance and compare to the relation-based model. An electronic survey was used in the data collection. The results showed that the relation-based-model has a greater explanatory power then models inspired by traditional contingency theory.

Revision och rådgivning : efterfrågan, kvalitet och oberoende
Författare: Tobias Svanström
Organisation: Handelshögskolan vid Umeå universitet
Disputationsdatum: 13 juni 2008

Auditing is common in many organizations and a legal requirement for all limited liability companies in Sweden (ABL 9:1). In directives from the government it is clearly stated that small firms will be exempted from the statutory audit requirement. In light of this forthcoming change in regulations, this thesis is used to analyze which factors are associated with a demand for auditing. Analysis in this thesis is based on a national survey including 900 Small and Medium-sized Enterprises (SMEs). Around 2/3 of respondent’s (CEO or CFO) state that the firm will choose to have audited accounts even in the absence of such a legal requirement. Based on responses from 421 firms, logistic regression results indicated that firms purchasing advisory services from an audit firm will choose to have their accounts audited to a higher extent than those firms not receiving advisory services. This finding, not identified in prior studies, is linked to advisory services being of higher quality when the audit firm also performs audit work. The demand for auditing is further positively associated with firm size, use of a Big 4 audit firm and firms located in the county of Småland. From these findings it follows that the traditional view of auditing as merely a control mechanism needs to be complemented by consideration of aspects of the internal value of auditing.
The approaches of SME’s when engaging an audit firm for different types of advisory services is examined in this study based upon survey data. It is shown that the majority of advisory services provided are related to core competencies of an auditor such as tax, accounting and law. Logistic regression results show a positive association between firms purchasing advisory services and the length of the relationship with the provider as well as with the respondent’s perception of the audit quality. The latter association further confirms the close connection between audit and advisory services. It should be noted that when an audit firm recommends advisory services their use is significantly higher. There is also support for the demand for advisory services being positively related to firms that are corporate subsidiaries and located in Småland and Norrland, but negatively associated with the respondent’s level of education. It follows that factors related to demand for advisory services on an aggregate level could be categorized as being dependent on firm characteristics, audit firm characteristics and the relationship between the parties.
Provision of non-audit services (NAS), such as different types of advisory services, to audit clients and the potential consequences for auditor independence and audit quality have been discussed in public debates and research as well as being subject of regulation. OLS regression results show that reporting quality is higher when the audit firm provides advisory services as well as preparing accounts. These findings hold for both discretionary accruals and a respondent’s perception of reporting quality. The provision of NAS improves the reporting quality due to better knowledge of the client and its operations. From the perspective of reporting quality this finding implies that there is no necessity to further restrict the possibility for an audit firm to provide advisory services as well as preparing accounts for audit clients.

Management control systems in entrepreneurial organisations : a balancing challenge
Författare: Eva Lövstål
Organisation: Internationella Handelshögskolan i Jönköping
Disputationsdatum: 7 mars 2008

This thesis deals with management control systems in entrepreneurial organisations. It particularly pays attention to medium-sized growing companies, since they are argued to be in an interesting situation of overall tensional requirements. At the same time as there is a need for continued entrepreneurship, a more formalised and impersonal management is asked for. It is further suggested that the use of formal management control systems – such as budgeting and reporting systems, performance measurement systems, and project costing systems – involves an exceptional delicate issue for this group of companies and their managers.
The empirical study is based on two ‘good examples’, Soft Tel and Family Tech. Both these companies are described as medium-sized and growing. They are further defined as entrepreneurial, in the sense of being able and willing to pursue opportunities and to introduce them on the market. Several interviews were made with managers in these two companies, asking for their use of management control systems and motives for using – and not using – them. The empirical material is analysed and interpreted in accordance with a balancing framework, developed in the reference chapter. This framework is based on management conceptions found in corporate entrepreneurship literature, and consists of a number of management control tensions.
An overall conclusion from the study is that it is possible and fruitful to approach the use of management control systems as a balancing between opposing elements, e.g. between formality and informality. It helps us understand how and why management control systems are used. Regarding the companies in question, the study shows that they differ in their managers’ way of using and reasoning about management control systems in relation to planning, decision-making and organisational control. The managers also balance between somewhat different opposing elements. It is suggested that these observations can be understood if considering that the companies are different in respect of (a) their growth situation and (b) how entrepreneurship is approached and organised. The study further shows that tensions are dealt with in various ways; a variety which is reflected in the notions of a dilemma, tradeoff, duality, and a paradox. Lastly, it is suggested that there is little evidence of a special ‘entrepreneurial’ use of management control systems in the two companies.

On the Importance of Accounting Information for Stock Market Efficiency
Författare: Jiri Novak
Organisation: Uppsala universitet
Disputationsdatum: 8 februari 2008

This thesis contributes to the discussion on the importance of accounting information for stock market efficiency. As any analysis of market efficiency depends on the use of adequate risk proxies, the thesis first investigates the ability of commonly used risk factors to explain the cross-sectional variation of Swedish stock returns. The findings suggest that capturing risk is indeed very complicated, as neither CAPM beta nor size and book-to-market equity ratio are significantly associated with realized monthly returns. The relative bid-ask spread is found to be the strongest of all the analyzed factors; nevertheless it does not seem to be related to momentum in the manner predicted in the conceptual argument presented earlier in the paper.
Second, the thesis documents that simple accounting summary measures, such as earnings and book value of equity, can be used as benchmarks for the identification of mispriced stocks. Contrarian investment strategies (CISs) based on these simple measures earn a substantial value premium of 11-14%. In addition, we find that their effectiveness is compromised by noise that is caused by transitory earnings and accounting conservatism. Controlling for these factors increases the magnitude of the value premium and improves the consistency of the CIS. This suggests that the information reflected in key accounting measures is not fully reflected in stock prices.
Finally, this thesis shows that the structure of accounting information matters too. It documents that the transition from the Swedish GAAP to IFRS in 2005 not only changed the average goodwill charges reported by companies, but also affected valuation of goodwill-intensive companies. This suggests that investors were not able to see through the conservative treatment of goodwill prior to the adoption of IFRS and that they recognized its higher persistence only after being provided with accounting information directly highlighting it.
It is sometimes suggested that the structure of financial reporting “per se” should not be relevant to the valuation of companies, because the presentation itself does not the affect expected operating performance and because investors and analysts can “see through” and properly discount for various reporting formats. This thesis concludes that, contrary to this proposition, the structure of accounting does matter for equity valuation and that changes in representation do impact on stock prices.

Licentiatavhandlingar

Characteristics of internal control amelioration
Författare: Peter Franck
Organisation: Handelshögskolan vid Umeå universitet
Datum: 2009

Revision ur ett revisorsperspektiv: en metodstudie
Författare: Anna-Maria Jansson
Organisation: Mittuniversitetet
Datum: 16 maj 2008

Occupational fraud : auditors’ perceptions of red flags and internal control
Författare: Jesper Fagerberg
Organisation: Linköpings universitet
Datum: 2008

Sammanställningen har gjorts utifrån tillgänglig information i DiVA (det bibliotekssystem som används av de flesta universitet och högskolor i Sverige) och Libris (Kungliga bibliotekets databas).

Share & Comment

SUGS på Sandhamn

30 Apr 09 — / in Swedish — No comments

Förra veckan drog MUSICA-gänget, som består av redovisningsforskare från Uppsala och Stockholms universitet, ut i Skärgården med ett antal inbjudna gäster. Tack vare finansiellt stöd från Handelsbankens forskningsstiftelser hade vi fått möjligheten att samla ett drygt 20-tal personer med ett gemensamt intresse att ta del av och diskutera Michael Powers tankar om risk som ett begrepp som blivit allt vanligare de senaste åren och och de konsekvenser som det får för samhället och de organisationer som verkar däri. Arrangemanget visade sig bli mycket lyckat och det strålande vår- (sommar?) vädret gjorde förstås sitt till.

SUGS at Sandhamn

Tanken är att detta evenemang, Stockholm-Uppsala Gröjer Seminars (SUGS), skall bli en vartannat år återkommande seminarieserie. Ambitionen är att bjuda in världsledande forskare inom området redovisning, revision och “governance”. Detta första seminarium gav mersmak. Nu börjar planeringen för 2011 års SUGS.

Share & Comment

Revisionsakademins uppsatsstipendium

5 Mar 09 — / in Swedish — No comments

Svenska Revisionsakademin (SRA) beslutade för en tid sedan att tillsammans med FAR SRS ge ut ett uppsatsstipendium till bästa uppsats på avancerad nivå. Stipendiet är på 50.000 kr, vilket förhoppningsvis borde locka ett visst intresse. Syftet med stipendiet är dock inte att väcka intresse för SRA, även om det förstås kan vara en positiv bieffekt. Syftet är att öka intresset för redovisnings- och revisionsforskning samt att höja kvaliteten på de uppsatser som skrivs inom detta område.

Genom att ge ut ett uppsatsstipendium är förhoppningen att fler väljer att skriva uppsats inom detta område. Redan idag skriver många uppsats inom detta ämne men, om man får vara lite cynisk, de flesta som gör det gör så troligen för att positionera sig inför ett framtida jobb inom revisionsbranschen. Det är inget fel i det. Det skulle emellertid kunna vara så att denna drivkraft gör att intresset för att skriva uppsats om externredovisning eller revision är empiriskt drivet, dvs. att frågeställningar söks som antingen antas kunna intressera en framtida arbetsgivare eller ger studenten en kunskap inom ett ämne som kan vara användbart i det framtida yrkesutövandet. Återigen – det är inget fel i det. En möjlig risk är emellertid att detta fokus gör att de mer teoretiskt intressanta frågorna hamnar i skymundan och att detta leder till mindre intressant forskning. För att skriva en master- eller magisteruppsats är att forska. Enda skillnaden mot “riktig” forskning handlar om studentens/forskarens erfarenhet. Om det här som jag beskriver verkligen är ett problem vet jag inte. Kanske borde jag det men utan en kontrollgrupp är det svårt att säga något bestämt. Min förhoppning är emellertid att det här uppsatsstipendiet leder till två saker: 1) Studenter som är mer teoretiskt intresserade får upp ögonen för att redovisning och revision kan vara ett intressant ämne att skriva om; samt att 2) de studenter som även utan ett stipendium skulle skriva sin uppsats inom detta ämne förstår att det krävs en intressant teoretisk fråga för att skriva en riktigt bra uppsats (och ha en chans att vinna stipendiet).

Continue reading Revisionsakademins uppsatsstipendium →

Share & Comment

Thomas Carrington/blog

Ett misslyckande för IFRS?

Licentiatavhandlingar